Rundy inwestowania w startupy
Pozyskiwanie pieniędzy przez startupy jest usystematyzowane do rund, które różnią się wielkościami wkładu finansowego inwestora. Klasyfikacja wywodzi się z amerykańskiej Doliny Krzemowej, miejsca, z którego wywodzą się największe firmy technologiczne świata, umiejscowionej na północy Kalifornii.
Tak także działają startupy, szukające dla siebie biznesowej szansy.
Rundy układają się następująco:
– friends, family and fools, inaczej – round 3F – to swego rodzaju księga wyjścia w świat, czyli inwestycja własna, znajomych, rodziny
– seed (runda zalążkowa) – pojawiają się pierwsze środki inwestora zewnętrznego. Jest to działający przeważne anonimowo business angel (anioł biznesu), albo fundusz inwestycyjny, który specjalizuje się w rundzie seed. Kwoty, o jakich rozmawia się
w tej rundzie, kończą się na 1 mln zł. Runda zalążkowa przeważnie kończy się ustalaniem zasad dalszej współpracy, gdzie inwestor podejmuje dość duże ryzyko inwestycyjne, ale może też dużo zarobić. Potem przechodzi się do kolejnej rundy finansowania.
– pre-venture capital funding – zwana też rundą pre-A, czyli wejście do spółki z kapitałem ok. 1 mln dolarów amerykańskich . To runda, gdy firma ma już finansowanie i działa, ale dalej poszukuje środków na rozwój, aby eskalować biznes.
– kolejne rundy, zwane seriami to A, B, C. Litery oznaczają coraz to większe poziomy finansowania, aż do wyjścia inwestora
z inwestycji. Poziom A zaczyna się od kilku milionów dolarów, B to kilkadziesiąt milionów, a poziom C to już setki milionów dolarów. W Polsce nie ma takich funduszy i inwestorów, którzy oferują wsparcie powyżej pre-A. W kraju startup może uzyskać dofinansowanie na poziomie kilku milionów złotych, po więcej zaś musi sięgać za granicę.
Na co warto zwrócić uwagę przy wyborze inwestycji w startup:
- Oryginalny pomysł/model biznesowy
- Produkt dopasowany do grupy docelowej
- Dobry biznes plan oparty na badaniach, danych liczbowych
- Trendy rynkowe/Własna znajomość rynku
- Kompetencje zespołu projektowego
- Transze finansowania uzależnione od KPI (key performance indicators) – kluczowych wskaźników efektywności
- Możliwość kontrolingu inwestycji
Autor: THINKTANK, 07.12.2018 r.
